United States (Chinese)

李大诚
Cadwalader, Wickersham & Taft LLP


第一节：中国境外投资


1. 您国家吸引中国境外投资或您政府有意吸引中国境外投资的主要有哪些行业？

美国本身是一个经济开放的国家，给外国到美投资设立的门槛很低。世界贸易组织把美国定为“发达”国家，所以美国并不就外商投资的产业进行限制，而且也没有类似中国的“外商投资产业指导目录”把外商投资的产业划分为鼓励、允许、限制或禁止类。在2012年中段，美国商务部启动了名为“选择美国”的一个联邦项目，意在吸引、保持和扩大到美投资的外商。该项目瞄准了六个美国想要吸引外资的重点产业：航空航天工业、教育、能源、媒体与娱乐、医药和旅游。另外，美国相对比较支持“绿地”投资，也就是由外国投资者从无到有地彻底建造一个新的运营实体，比如公司、工厂，这样可以为美国创造更多新的长期工作机会。

2. 政府一般支持中国境外投资吗？在您国家，哪些政府或地方机构负责推动中国境外投资？

美国贯彻的是一个长期稳定且开放的投资政策，而且美国一直是全球接纳外商投资最多的国家。但在政治体制方面美国和中国截然不同，美国政府系统不是像中国的单一制国家结构形式，而是分为联邦、州和地级县三级，来到美国的中国投资者需要遵守每一级政府的法规和规章。就主导外商投资的机关，目前，“选择美国”联邦项目是推动中国投资者到美投资的最主要机制，并没有某一个政府部门专门推动外商投资。不过，在市和州政府一级，很多市、州政府也在通过设立各自辖区内独立的推动外商投资的项目来吸引中国投资者。


第二节：投资工具

1. 您国家最常用于中国境外投资的法人实体和工具有哪些？要多久才可营运？

中国投资者如何设计投资模式和长期在美的运营模式与其需要缴纳的税是息息相关的，也就意味着投资模式和运营模式的设定会很大程度影响投资的利润。美国法律总体上允许投资者选择任何实体进行投资，比如可以把公司、合伙或纳税中间实体、非法人的分公司及有限责任公司作为新设公司的主体。

最典型的赴美中国投资是通过特殊目的公司（SPV）的模式，一般该公司是在税收优惠的海外国家或地区设立，是免税天堂。一般该特殊目的公司的设立仅需要一到两周，但是中国企业进行海外投资需要先获得中国政府部门的审批，比如国家外汇管理局及国家发展和改革委员会，还会涉及地方省一级的审批，这个过程需要两到八个月的时间。需要注意的是并不是所有需要从事海外投资的中国公司都要从这些政府机关获得批准，具体的细则还需要查看国家外汇管理局及国家发改委和商务部的登记、核准和审批相关规定。

成立上述公司的时间并不长，假设中国投资人在美国没有受到任何法律上的阻碍，设立一个有限责任公司是一般的通常做法，会需要一到两个月的时间，设立之后只要开立银行账户以及获得联邦和州的纳税识别号码，公司就可以开始运营了。

2. 设立和营运与中国境外投资相关的企业主要需符合什么要求 (例如：有没有规定必须要有本地董事)？

投资者必须符合特殊目的公司所在地法律对公司设立的基本要求，如公司章程、任命董事以及注册资本。但是，最重要也是常常最难的是为特殊目的公司开立银行账户。开立银行账户会有很多特殊的审查，比如反洗钱合规调查、为确保反贿赂合规而做的客户信息调查（KYC）等都会延缓开立银行账户的时间，从而也就影响了设立特殊目的公司的时间。国际银行领域有非常多的规定，尤其是针对来自中国的资金会重点调查。


第三节：投资审批

1. 关于外商投资的审批 (包括任何国家安全审查)，请说明审批程序和所需时间。

来美投资或并购的中国投资者，根据其投资的性质不同，应当注意两项可能需要申报的审批―美国外资投资委员会和经营者集中审查（见第三节3）。

美国外资投资委员会建立于1975年，是美国政府的一个跨部门的委员会，该委员会由来自联邦各部各办公厅的代表组成。美国外资投资委员会会对外资收购、设立合资企业及其他对美国本土业务的投资所产生的国家安全影响进行审核。

申报美国外资投资委员会审批是完全自愿的，该审批也没有要求在投资项目交割之前有强制的等待审批时间。而投资者自己应当评估其投资是否会涉及国家安全审查，因为如果审查是在项目交割之后开始，那么审查结果有可能导致整个项目中断和交易终止，前期的努力付之东流。

美国外资投资委员会审批的时间表和进度表如下：